Eläke-Ponzi pakottaa uudet maksajat rahoittamaan vanhat eläkelupaukset
Laki pakottaa uuden sukupolven rahoittamaan nykyisiä eläkkeitä. Vuonna 2024 maksutulo oli 27,6 mrd € ja työeläkkeitä maksettiin 36,3 mrd €. Maksajalle kertyy eläkeoikeus, ei omaa periytyvää sijoitustiliä.
Kuinka suuren osan vuoden 2024 maksetuista työeläkkeistä kattoi saman vuoden maksutulo?
Vuoden 2024 maksutulo kattoi 76,0 % maksetuista työeläkkeistä.
Sisään 27,6 mrd €, ulos 36,3 mrd €. Eläkevaroista käytettiin 6,9 mrd € eläkkeiden maksuun.
Eläketurvakeskus kuvaa lakisääteisiä työeläkkeitä pääosin jakojärjestelmäksi ja osittain rahastoiduksi. Uudet maksajat rahoittavat nykyiset eläkkeet; rahasto peittää vain vajauksen. Pakollinen sukupolvien välinen rahavirta on Ponzi-vertailun ydin.
Maksajalla ei ole omaa tiliä — sama yhteisen kassan logiikka.
Tekninen rajaus: vertailu kuvaa rahavirran rakennetta. Se ei väitä, että lakisääteinen työeläkejärjestelmä olisi rikoslain tarkoittama petos.
Suomessa maksetut työeläkkeet vuonna 2024
Vuoden 2024 kassavirta nykyisille työeläkesaajille.
Lähde: Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
Suomen työeläkejärjestelmän maksutulo vuonna 2024
Nykyiset maksut kattoivat noin kolme neljäsosaa vuoden työeläkkeistä.
Lähde: Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
Eläkevaroista maksettu osuus vuoden 2024 työeläkkeistä
Aiemmin kertyneitä varoja käytettiin noin viidesosaan vuoden 2024 maksuista.
Lähde: Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
Suomen työeläkevarat vuoden 2024 lopussa
Suuret todelliset varat eivät tee järjestelmästä henkilökohtaisia täysrahastoituja tilejä.
Lähde: Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
Maksutulo oli noin 76 prosenttia maksetuista työeläkkeistä vuonna 2024.
Lähde: Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
Eläkevaroista maksettu osuus oli noin 19 prosenttia työeläkkeistä vuonna 2024.
Lähde: Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
Vuoden lopun eläkevarat vastasivat noin 7,6 vuoden 2024 maksettuja työeläkkeitä — ennen tulevia karttumia, markkinariskiä ja vastuumääritelmiä.
Lähde: Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
Työntekijät, työnantajat, yrittäjät ja julkiset työnantajat maksavat lakisääteiset eläkemaksut
Lakisääteiset maksut kerätään palkka- ja yrittäjäpohjasta. ETK:n näyttämä yksityisen sektorin TyEL-maksu vuodelle 2026 on 24,4 % bruttopalkasta; työntekijän osuus 7,3 %.
Eläkelaitokset ja julkiset rahastot hallinnoivat kerätyn työeläkerahan
Raha menee hajautettuun lakisääteiseen koneistoon: eläkevakuuttajat, rahastot, Keva, VER, Mela ja niihin liittyvät instituutiot.
Nykyiset eläkeläiset saavat eläkkeet nykyisten maksajien kassasta
Kassavirtatotuus: vuonna 2024 maksettiin 36,3 mrd € työeläkkeitä, maksutuloa tuli 27,6 mrd €.
Kertyneitä eläkevaroja käytetään, kun maksutulo ei riitä
6,9 mrd € eläkevaroja käytettiin eläkkeiden maksamiseen vuonna 2024; vuoden lopun varat olivat 275 mrd €.
Tulevat kohortit kantavat jäljellä olevan lupauksen riskin
Jäljellä oleva lupaus on poliittinen ja demografinen: tuleva palkkasumma, tulevat maksajat, tuleva verokyky, tulevat tuotot, tulevat indeksit ja tulevat eläkeiät.
Nykyiset työeläkkeet riippuvat uusista ja nykyisistä maksajista
ETK kuvaa lakisääteiset työeläkkeet pääosin jakojärjestelmäksi. Vuoden 2024 maksutulon ja maksujen suhde oli 76,0 %.
Vuoden 2024 lopussa oli 275 mrd € todellisia eläkevaroja. Osittainen rahastointi ei poista riippuvuutta nykyisestä maksutulosta.
Osallistuminen työeläkejärjestelmään on pakollista
Osallistuminen ja maksut nousevat laista, ei vapaaehtoisesta sijoitusvalinnasta.
Pakollisuus tekee rahavirrasta poliittisen, ei vapaaehtoisen sopimuksen.
Työntekijällä ei ole henkilökohtaista rahastoitua omistusta
Etuudet karttuvat ansioista ja säännöistä, ei erillisen henkilökohtaisen sijoitustilin omistuksena.
Karttunut eläkeoikeus on juridinen vaatimus, mutta ei maksajan nimissä oleva periytyvä sijoitustili.
Ponzi-vertailu ei ole petos- tai rikosväite
Järjestelmä on julkinen, laillinen, valvottu ja kuvattu virallislähteissä.
Järjestelmä on julkinen ja lakisääteinen. Ponzi-vertailu koskee rahavirtaa, ei rikosnimikettä.
Ministeriöt, valvojat, Eläketurvakeskus, työeläkealan etujärjestöt, eläkelaitokset, julkiset rahastot ja työmarkkinaosapuolet muodostavat päätös- ja valvontaketjun.
Instituutioiden valtakartta nimeää sääntöjen kirjoittajat ja varojen hallinnoijat →Finnish Centre for Pensions (ETK): Financing and Investments
“Statutory earnings-related pensions are financed mainly through the pay-as-you-go (PAYG) system, that is, the earnings-related pension contributions paid in the year in question. Part of the pensions are financed under the partial funding principle by using both earnings-related pension contributions and previously accumulated funds.”
https://www.etk.fi/en/finnish-pension-system/financing-and-investments/
Finnish Centre for Pensions (ETK): Pension Contributions
“Contribution rates for earnings-related pensions in 2026”
https://www.etk.fi/en/finnish-pension-system/financing-and-investments/pension-contributions/
Finlex: Työntekijän eläkelaki 1 §
“Työnantaja on velvollinen järjestämään ja kustantamaan työntekijälleen tämän lain mukaisen eläketurvan Suomessa tehdystä työstä, jollei jäljempänä muuta säädetä. Työntekijä on velvollinen osallistumaan eläketurvansa kustantamiseen työntekijän työeläkevakuutusmaksulla.”
https://www.finlex.fi/fi/lainsaadanto/2006/395
Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
“The assets of the Finnish earnings-related pension scheme were 275 billion euros at the end of 2024. In 2024, earnings-related pensions were paid to the amount of 36.3 billion euros. Income from pension contributions 27.6 billion.”
https://www.etk.fi/en/finnish-pension-system/pensions/earnings-related-pensions/
Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related Pension Benefits
“Pension accrues based on annual earnings and an accrual rate. The earnings-related pension accrues at a rate of 1.5 per cent of the annual gross earnings as of age 17 until the age when the insurance obligation ends.”
https://www.etk.fi/en/finnish-pension-system/pensions/earnings-related-pension-benefits/
Finnish Centre for Pensions (ETK): Tripartite Negotiations
“The State, the employees and the employers, as well as the self-employed, all influence the development of earnings-related pension acts.”
https://www.etk.fi/en/finnish-pension-system/administration-and-supervision/tripartite-negotiations/
Varma: Varma as a real estate investor
Varma is one of Finland's largest real estate investors, with real estate assets worth approximately EUR 5.5 billion.
https://www.varma.fi/en/this-is-varma/financial-information-and-sustainability/varma-as-a-real-estate-investor/
Ponzi-vertailu koskee pakollista rahavirtaa: nykyiset maksut rahoittavat pääosin nykyisiä eläkkeitä. Vertailu ei ole väite rikoslain mukaisesta petoksesta.
Omistusraja
Maksu synnyttää laissa määritellyn eläkeoikeuden. Järjestelmän todelliset varat eivät samalla muutu maksajan henkilökohtaiseksi, mukana siirtyväksi pääomaksi.
Väite
Maksajalle kertyy ansioihin perustuva lakisääteinen eläkeoikeus, ei hänen nimissään olevaa rahasto-osuutta.
Tarkka rajaus: Kertynyt eläkeoikeus on todellinen oikeudellinen saatava. Se on erotettava omistetusta, periytyvästä ja vapaasti siirrettävästä sijoituspääomasta.
Väite
Työeläkevakuutus ja maksut perustuvat lakiin; maksaja ei voi valita henkilökohtaista pääomatiliä järjestelmän tilalle.
Tarkka rajaus: Pakollisuus ei tee kertyneestä eläkeoikeudesta arvotonta. Se poistaa vapaaehtoisen sopimuksen, henkilökohtaisen saldon ja vapaan poistumisen omalla pääomalla.
Mitattu rahavirta
Vuoden 2024 luvut osoittavat, kuinka suuri osa ulosmaksusta tuli saman vuoden maksuista ja kuinka paljon aiemmin kerättyjä varoja käytettiin.
maksetut työeläkkeet
maksutulo
varoja eläkkeisiin
varat vuoden lopussa
Väite
Vuonna 2024 maksutulo kattoi 76,0 % maksetuista työeläkkeistä; varoista käytettiin 6,9 mrd €.
Tarkka rajaus: Luvut koskevat Suomen lakisääteisen työeläkejärjestelmän vuoden 2024 kassaa. 275 mrd € varallisuus rajoittaa Ponzi-analogiaa, mutta ei muuta järjestelmää täysin rahastoiduksi.
Väite
Keskimääräinen TEL/TyEL-maksu nousi 5,0 → 24,4 %; työntekijän osuus on vuonna 2026 7,3 %.
Tarkka rajaus: 24,4 % on yksityisen sektorin keskimääräinen kokonaismaksu, ei työntekijän palkkalaskelmassa näkyvä osuus. Työnantajan maksu on osa työn teettämisen kokonaiskustannusta.
Väite
Maksu- ja etuussäännöt siirtävät väestö-, palkkasumma-, sijoitus- ja poliittisen riskin maksajille ja veronmaksajille.
Tarkka rajaus: Rahastoidut varat kantavat osan rahoituksesta. Tulevien etujen toteutuminen riippuu silti myös tulevista maksuista, työmarkkinoista, sijoitustuotoista ja lainsäädännöstä.
Väite
Työnantajat kantavat lakisääteisen työvoimakustannuksen.
Tarkka rajaus: Kustannus voi siirtyä palkkoihin, hintoihin, työllisyyteen tai omistajille.
Väite
Yrittäjien YEL-oikeus perustuu vahvistettuun työtuloon, ei omaan sijoitustiliin.
Tarkka rajaus: YEL ei kerrytä yrittäjän nimissä olevaa sijoitusvarallisuutta.
Väite
Veronmaksajat rahoittavat osia eläkelaeista.
Tarkka rajaus: Valtion rahoitusvastuun laajuus vaihtelee eläkelain ja järjestelmän mukaan.
Väite
Eläkelaitokset kantavat sijoitus- ja vakavaraisuusriskiä.
Tarkka rajaus: Riski pysyy sääntelyn sisällä, ja poliittinen jatkuvuus turvaa pakollista maksupohjaa.
Rakenteellinen testi
Vertailun pitää kestää kaksi asiaa yhtä aikaa: nykyisten maksajien riippuvuus on vahva, mutta järjestelmä on julkinen, lakisääteinen ja osittain rahastoitu.
Väite
Nykyisten eläkkeiden rahoitus riippuu pääosin nykyisten työntekijöiden, työnantajien ja yrittäjien maksuista.
Tarkka rajaus: Järjestelmä ei ole puhdas jakojärjestelmä: rahastoja ja sijoitustuottoja käytetään osaan eläkkeistä. Avoin, laillinen ja valvottu järjestelmä ei ole samalla näytöllä rikollinen Ponzi-huijaus.
Väite
Valtio, työmarkkinajärjestöt, eläkelaitokset, ETK ja TELA vaikuttavat työeläkelakien valmisteluun.
Tarkka rajaus: Osallistuminen valmisteluun on dokumentoitu. Yksittäisen toimijan määräysvalta, hallituspaikat ja uudistusten vaikutukset on osoitettava erikseen.
Väite
Eläkevarat ovat järjestelmän laitosten hallussa; Varma, Ilmarinen, Elo, Veritas, Keva, VER ja Mela eivät ole maksajakohtaisia tilejä.
Tarkka rajaus: Laitoskohtaiset varat, tuotot, vakavaraisuus ja kassavirta pitää lukea erikseen. Varman kiinteistöt eivät yksin todista koko järjestelmän poliittista riippuvuutta.
Täydellinen hakemisto
Ensisijaiset lähteet on sidottu yllä suoraan niitä käyttäviin väitteisiin. Tässä ovat samat lähteet yhtenä tarkistettavana luettelona.
- Eläketurvakeskus: Rahoitus ja sijoitukset
- Eläketurvakeskus: Eläkemaksut
- Finlex: Työntekijän eläkelaki 1 §
- Eläketurvakeskus: Työeläkevarat kasvoivat 275 miljardiin euroon, 14.3.2025
- Eläketurvakeskus: Työeläke-etuudet
- Eläketurvakeskus: Hallinto, valvonta ja kolmikanta
- Varma: kiinteistösijoittaja ja Pasila-tornin tiedote
- Eläketurvakeskus · TEL-maksun historia
- Eläketurvakeskus · vuoden 2026 TyEL-maksu
Suomen suurin laillistettu petos suomalaisia lapsia kohtaan
Lapsi syntyy järjestelmään, joka tarvitsee hänen tulevat maksunsa jo tehtyjen eläkelupausten rahoittamiseen. Hän ei voi kieltäytyä maksusta eikä omista maksua vastaavaa periytyvää sijoitustiliä.
TyEL-maksu on lakisääteinen
TyEL 1 § velvoittaa työnantajan järjestämään ja kustantamaan työntekijän eläketurvan sekä työntekijän osallistumaan kustannuksiin työeläkevakuutusmaksulla.
Ei maksajan oma eläkesäästö
Maksajalle kertyy lakisääteinen eläkeoikeus, ei hänen nimissään olevaa periytyvää sijoitusvarallisuutta.
Työeläkelakeja kehitetään kolmikannassa
Eläketurvakeskuksen mukaan valtio, työntekijät, työnantajat ja yrittäjät vaikuttavat työeläkelakien kehittämiseen.
Ei sopimuksellista poistumista
Maksaja ei voi poistua järjestelmästä henkilökohtaisen pääomasaldon kanssa.
Riski jää tuleville maksajille
Syntyvyys, palkkasumma, työllisyys ja maastamuutto ratkaisevat, kuinka paljon seuraava sukupolvi pystyy maksamaan.
Suomen keskimääräinen TEL/TyEL-maksu nousi 5,0 prosentista 24,4 prosenttiin palkasta vuosina 1962–2026
Suomen työeläkemaksu nousi 5,0 %:sta vuonna 1962 yhteensä 24,4 %:iin bruttopalkasta vuonna 2026.
Pakko ei takaa maksajien määrää
Laki voi periä maksun Suomessa työskentelevältä. Se ei voi pakottaa ihmisiä syntymään, työllistymään tai jäämään maahan.
Vastuuministeriö eläkejärjestelmän toiminnasta ja lainsäädännöstä.
Finanssivalvonta valvoo työeläkelaitoksia ja julkaisee valvonta- ja tilastoaineistoa.
Eläketurvakeskus tuottaa tilastoja ja tukee lainvalmistelua, kun taas TELA edustaa työeläkelaitoksia ja esittää julkisia kestävyysväitteitä.
Yksityiset, julkiset ja erityisalojen eläkelaitokset panevat lakisääteisen järjestelmän toimeen.
STM vastaa eläkejärjestelmän toiminnasta ja siihen liittyvästä lainsäädännöstä.
STM vastaa eläkejärjestelmän toiminnasta ja siihen liittyvästä lainsäädännöstä.
STM valmistelee eläkelainsäädäntöä ja -politiikkaa sekä osallistuu kolmikantaiseen eläkeuudistukseen.
STM käyttää sääntövaltaa mutta ei hallinnoi eläkevaroja.
Finanssivalvonta valvoo työeläkelaitoksia.
Finanssivalvonta valvoo työeläkelaitoksia.
Finanssivalvonta valvoo laitosten vakavaraisuutta ja raportointia sekä julkaisee vakuutustilastoja.
Finanssivalvonta valvoo yksityisiä työeläkelaitoksia.
VM valvoo julkisen sektorin laitoksia muiden valtiontalousvastuiden rinnalla.
VM valvoo julkisen sektorin laitoksia muiden valtiontalousvastuiden rinnalla.
VM valvoo julkisen sektorin eläkkeitä ja hallitsee valtiontalouden riskejä.
VM valvoo julkisen sektorin eläkelaitoksia.
Eläketurvakeskus tuottaa työeläkejärjestelmän tilastot, koordinoi järjestelmää ja tukee lainvalmistelua.
Eläketurvakeskus tuottaa työeläkejärjestelmän tilastot, koordinoi järjestelmää ja tukee lainvalmistelua.
Eläketurvakeskus tuottaa virallistilastoja ja osallistuu eläkelakien valmisteluun.
Eläketurvakeskus käyttää tieto-, tilasto- ja valmisteluvaltaa.
TELA edustaa työeläkelaitoksia, ja ETK nimeää sen lainvalmistelun osallistujaksi.
TELA edustaa työeläkelaitoksia, ja ETK nimeää sen lainvalmistelun osallistujaksi.
TELA osallistuu lainvalmisteluun, koordinoi toimialaa ja vaikuttaa julkisella viestinnällä.
TELA käyttää edunvalvonta- ja koordinaatiovaltaa työeläkelaitosten puolesta.
Varma toimii suurena yksityisen sektorin työeläkevakuuttajana ja omistaa eläkevaroja.
Varma toimii suurena yksityisen sektorin työeläkevakuuttajana ja omistaa eläkevaroja.
Varma vaikuttaa hallinnon, sijoitusallokaation, toimialayhteistyön ja kiinteistöomistusten kautta.
Varma hallinnoi lakisääteistä työeläketurvaa yksityisenä työeläkelaitoksena.
Ilmarinen toimii suurena yksityisen sektorin työeläkevakuuttajana ja omistaa eläkevaroja.
Ilmarinen toimii suurena yksityisen sektorin työeläkevakuuttajana ja omistaa eläkevaroja.
Ilmarinen vaikuttaa hallinnon, sijoitusallokaation ja toimialayhteistyön kautta.
Ilmarinen hallinnoi lakisääteistä työeläketurvaa yksityisenä työeläkelaitoksena.
Elo, Veritas sekä toimiala- ja yrityskohtaiset rahastot toimivat hajautetun järjestelmän yksityisinä eläkelaitoksina ja rahastoina.
Elo, Veritas sekä toimiala- ja yrityskohtaiset rahastot toimivat hajautetun järjestelmän yksityisinä eläkelaitoksina ja rahastoina.
Elo, Veritas sekä toimiala- ja yrityskohtaiset rahastot hallinnoivat laitoksiaan ja allokoivat varoja lakisääteisessä kehyksessä.
Elo, Veritas sekä toimiala- ja yrityskohtaiset rahastot hallinnoivat lakisääteistä työeläketurvaa hajautetussa järjestelmässä.
Keva hoitaa kuntien ja muiden julkisen sektorin työntekijöiden eläkkeitä.
Keva hoitaa kuntien ja muiden julkisen sektorin työntekijöiden eläkkeitä.
Keva hallinnoi julkisen sektorin eläkkeitä ja eläkevaroja.
Keva hallinnoi julkisen sektorin lakisääteisiä eläkkeitä.
Valtion Eläkerahasto, Mela ja erityisjärjestelmät rahoittavat tai hallinnoivat valtion, maatalousyrittäjien, apurahansaajien ja muiden erityisryhmien eläkkeitä.
Valtion Eläkerahasto, Mela ja erityisjärjestelmät rahoittavat tai hallinnoivat valtion, maatalousyrittäjien, apurahansaajien ja muiden erityisryhmien eläkkeitä.
Valtion Eläkerahasto, Mela ja erityisjärjestelmät rahoittavat tai hallinnoivat valtion, maatalousyrittäjien, apurahansaajien ja muiden erityisryhmien eläkkeitä julkisen talouden kautta.
Valtion Eläkerahasto, Mela ja erityisjärjestelmät hallinnoivat valtion ja erityisryhmien lakisääteisiä eläkejärjestelyjä.
Työnantajien, työntekijöiden ja yrittäjien edustajat vaikuttavat kolmikannassa työeläkelakien kehitykseen.
Työnantajien, työntekijöiden ja yrittäjien edustajat vaikuttavat kolmikannassa työeläkelakien kehitykseen.
Työmarkkinaosapuolet neuvottelevat eläkelakiuudistuksista ja osallistuvat niiden valmisteluun.
Työmarkkinaosapuolilla on neuvotteluvaltaa maksuihin, etuuksiin, eläkeikään ja siirtymäsääntöihin.
Finnish Centre for Pensions (ETK): Administration and Supervision
“The operations of the pension system and related legislation are the responsibility of the Ministry of Social Affairs and Health. The Financial Supervisory Authority supervises earnings-related pension providers. Public sector providers are also supervised by the Ministry of Finances.”
https://www.etk.fi/en/finnish-pension-system/administration-and-supervision/
Finnish Centre for Pensions (ETK): Tripartite Negotiations
“The Finnish Centre for Pensions, the pension providers, the social partners and the Finnish Pension Alliance TELA, which lobbies for employee pension providers, participate in the preparation of the pension laws.”
https://www.etk.fi/en/finnish-pension-system/administration-and-supervision/tripartite-negotiations/
Financial Supervisory Authority (FIN-FSA / Finanssivalvonta): Pension insurance statistics and supervision
Official regulator page for pension-insurance statistics and supervisory material.
https://www.finanssivalvonta.fi/en/statistics/insurance/pension-insurance/
Yksityisen sektorin työeläkevarat olivat yhteensä 174 mrd € vuoden 2024 lopussa.
Varma, Ilmarinen, Elo ja Veritas ilmoittivat yhteensä 164,9 mrd € varoja. ETK:n kokonaissummaan sisältyy myös muita yhtiö- ja toimialarahastoja.
Julkisen sektorin työeläkevarat olivat yhteensä 100 mrd € vuoden 2024 lopussa.
Valtion Eläkerahasto ilmoitti sijoitussalkun arvon vuoden 2024 lopussa.
Sivu kokoaa ETK:n yksityisen ja julkisen sektorin kokonaissumman sekä palveluntarjoajien tilinpäätösluvut. Varma, Ilmarinen, Elo ja Veritas hallitsevat yhdessä 164,9 mrd € varoja.
Varma hallinnoi 64,4 mrd € sijoitusomaisuutta yksityisenä työeläkeyhtiönä
Vertailun suurin yksityinen eläkeyhtiö. Vuoden 2024 eläkemenot ylittivät maksutulon; Varma hallinnoi 64,4 mrd € sijoitusomaisuutta.
Varma hallinnoi vuoden 2024 lopussa 64,4 mrd € varoja.
Varma raportoi vuoden 2024 sijoitustuotoksi 10,2 %.
Varma raportoi vuoden 2024 vakavaraisuusasteeksi 134,6 %.
Varma sai vuonna 2024 maksutuloa 6,7 mrd € ja maksoi eläkkeitä 7,5 mrd €.
Kysymys on yksinkertainen: omistaako työntekijä rahastoidun omaisuuden, vai rahoittavatko pakkomaksut nykyeläkkeitä samalla kun laitos hallitsee yhteisiä varoja?
Ilmarinen hallinnoi 63,3 mrd € sijoitusvaroja
Ilmarinen ilmoitti vuodelta 2024 yhteensä 63,3 mrd € sijoitusvarat ja 13,9 mrd € vakavaraisuuspääoman.
Ilmarinen hallinnoi vuoden 2024 lopussa 63,3 mrd € varoja.
Ilmarinen raportoi vuoden 2024 sijoitustuotoksi 8,6 %.
Ilmarinen raportoi vuoden 2024 vakavaraisuuspääomaksi 13,9 mrd €.
Varma ja Ilmarinen eivät ole sivuhenkilöitä. Ne ovat laillistetun siirtokoneen yksityisen puolen varaydin.
Elo hallinnoi 32,4 mrd € sijoitusvaroja
Elo hallinnoi 32,4 mrd € sijoitusvaroja; vuoden 2024 sijoitustuotto oli 8,5 %.
Elo hallinnoi vuoden 2024 lopussa 32,4 mrd € varoja.
Elo raportoi vuoden 2024 sijoitustuotoksi 8,5 %.
Elo raportoi vuoden 2024 vakavaraisuusasteeksi 123 %.
Elo näyttää, että lakisääteisen rahavirran ja yhteisesti hallinnoidun omaisuuden mekanismi ei rajoitu kahteen suurimpaan yhtiöön.
Veritas hallinnoi 4,8 mrd € sijoituspoolia
Veritas on paljon pienempi kuin Varma, Ilmarinen ja Elo, mutta raportoi silti 4,8 mrd € sijoituspoolin ja lakisääteisen maksuvirran.
Veritas hallinnoi vuoden 2024 lopussa 4,8 mrd € varoja.
Veritas raportoi vuoden 2024 sijoitustuotoksi 8,4 %.
Veritas raportoi vuoden 2024 vakavaraisuusasteeksi 123,4 %.
Veritas sai vuonna 2024 maksutuloa 774,6 milj €.
Pienen laitoksen vertailu erottaa järjestelmän yleisen mekaniikan yksittäisen yhtiön mittakaavavallasta.
Keva hoitaa kuntien ja julkisen sektorin työntekijöiden eläkkeitä
Keva hoitaa kuntien, hyvinvointialueiden, valtion, kirkon ja Kelan henkilöstön eläkkeitä. Keva ilmoitti vuoden 2024 sijoitustuotoksi 10,4 %.
Keva raportoi vuoden 2024 sijoitustuotoksi 10,4 %.
Kevassa eläkejärjestelmä kytkeytyy kuntiin, hyvinvointialueisiin ja julkisen sektorin poliittiseen rahoitukseen.
Valtion Eläkerahasto hallinnoi 24,2 mrd € sijoitussalkkua
VER raportoi 24,2 mrd € sijoitussalkun ja 9,0 % tuoton vuodelle 2024 — sidoksissa valtion eläkkeiden rahoitukseen, ei yksityiseen TyEL-hallintoon.
Valtion Eläkerahasto (VER) hallinnoi vuoden 2024 lopussa 24,2 mrd € varoja.
Valtion Eläkerahasto (VER) raportoi vuoden 2024 sijoitustuotoksi 9 %.
VER tekee valtion budjettiturvan näkyväksi: eläkelupaukset istuvat valtiontalouden rinnalla, eivät puhtaalla yksityissäästötilillä.
Mela hoitaa maatalousyrittäjien ja apurahansaajien lakisääteistä sosiaaliturvaa
Mela hoitaa maatalousyrittäjien ja apurahansaajien lakisääteistä sosiaaliturvaa.
Tämän sivun Mela-lähde todistaa laitoksen tehtävän, mutta ei sisällä vertailukelpoisia vuoden 2024 varallisuuslukuja.
Mela näyttää, miten lakisääteinen eläkepolitiikka haarautuu alakohtaisiin rahoitus- ja etuussääntöihin.
Finnish Centre for Pensions (ETK): Earnings-related pensions grew to 275 billion euros
“Private sector pension assets were 174 billion euros and public sector pension assets 100 billion euros at the end of 2024.”
https://www.etk.fi/en/finnish-pension-system/pensions/earnings-related-pensions/
Varma: Varma's 2024 result
In 2024, the return on Varma's investments was 10.2 per cent. The value of Varma's investments totalled EUR 64.4 billion. Solvency ratio was 134.6 per cent, and solvency capital was EUR 16.8 billion. Premiums written totalled EUR 6.7 billion and pension payments stood at EUR 7.5 billion.
https://www.varma.fi/en/this-is-varma/current-issues/news-and-articles/news/2025-q1/varmas-2024-result/
Varma: Varma as a real estate investor
Varma is one of Finland's largest real estate investors, with real estate assets worth approximately EUR 5.5 billion.
https://www.varma.fi/en/this-is-varma/financial-information-and-sustainability/varma-as-a-real-estate-investor/
Ilmarinen: Ilmarinen's Financial Statements 2024
Return on investments increased to 8.6 per cent, or EUR 5 billion. Investment assets increased to EUR 63.3 billion and solvency capital to EUR 13.9 billion.
https://www.ilmarinen.fi/en/current-topics/news-and-articles/2025/ilmarinens-financial-statements-2024/
Elo: Elo's result 2024
“The net return on investment was 8.5 per cent, or EUR 2.6 billion. The market value of the investments was EUR 32.4 billion. The solvency ratio increased to 123.0 per cent.”
https://www.elo.fi/en/news/2025/elon-tulos-2024
Veritas: Veritas' result 2024
“Premiums written amounted to EUR 774.6 million. The solvency ratio was 123.4 per cent. The return on Veritas' investments was 8.4 per cent. The value of the investments was EUR 4.8 billion.”
https://veritas.fi/en/newsroom/news-pressreleases/veritas-result-2024-record-growth-for-the-fourth-consecutive-year/
Keva: Financial information
“Keva, which is responsible for the funding of local government and wellbeing services county pensions and for the investment of pension funds, reported a total return on Keva’s investments at market value of 10.4% or EUR 6.7 billion for 2024.”
https://www.keva.fi/en/this-is-keva/financial-information
State Pension Fund of Finland (VER): Annual Report of The State Pension Fund of Finland 2024
“At fair values, the total return on the investments made by the State Pension Fund of Finland (VER) in 2024 was 9.0 per cent. At the end of 2024, the market value of VER's investment portfolio stood at EUR 24.2 billion.”
https://www.ver.fi/en-US/Publications/ANNUAL_REPORT_OF_THE_STATE_PENSION_FUND_(1180)
Mela: About Mela
“We provide comprehensive pension cover and social security to farmers, reindeer herders, fishermen, forest owners and recipients of scientific or artistic grants and scholarships.”
https://www.mela.fi/en/about-mela/
RajausTämä on vaihtoehtoiskustannuslaskelma, ei tuottoennuste. Se olettaa 12 096 euron sijoituksen jokaisen vuoden lopussa ja seitsemän prosentin vuotuisen reaalituoton.
Suomessa elävänä syntyneiden määrä äideille, joiden taustamaa oli Suomi, laski 44,5 % vuosina 1990–2024. Suomesta ulkomaille tehtyjen vakinaisten muuttojen määrä kasvoi 2,6-kertaiseksi vuosina 1990–2024. Eläkevirta katkeaa, kun maksajat vähenevät.
Työeläkevakuuttajien vuoden 2024 sijoituskulut olivat keskimäärin 1,0 % varoista
Finanssivalvonnan vuoden 2025 arvion mukaan työeläkevakuuttajien vuoden 2024 sijoituskulut olivat keskimäärin 1,0 % varoista. 275 miljardin euron varoista yksi prosentti on noin 2,75 mrd €.
Kun äidin taustamaa oli Suomi, syntyneiden määrä laski 44,5 % vuosina 1990–2024
Suomalaisiksi luokiteltujen vauvojen määrä laski 64 670:stä 35 889:ään vuosina 1990–2024.
Suomesta muuttaneiden määrä kasvoi 2,6-kertaiseksi vuosina 1990–2024
Suomesta muuttaneiden määrä kasvoi 6 477:stä 16 914:ään vuosina 1990–2024.
Valtio voi pakottaa maksamaan vain Suomessa olevan nuoren
Valtio voi pakottaa Suomessa olevan nuoren maksamaan. Se ei voi pakottaa häntä syntymään, jäämään maahan tai luottamaan lupaukseen.
Eläkelupaus heikkenee, kun maksajat loppuvat
Kun maksajat loppuvat, poliitikko muuttaa maksua, eläkeikää, indeksiä, veroa tai maksettavaa eläkettä. Maksaja kantaa koko tappion.
Poliitikkojen ja eläkejohtajien etu on säilyttää nykyinen järjestelmä
Poliitikkojen uudelleenvalinta ja eläkejohtajien työpaikat riippuvat järjestelmän illuusion jatkumisesta.
Lähde: Eläketurvakeskus · eläkevarojen sijoitustuotot ja kulut
- 01
Uudet maksut siirtyvät henkilökohtaisille tileille
Vanhaan kassaan ei synny uusia avoimia eläkelupauksia. Maksaja alkaa omistaa tulevan eläkevarallisuutensa.
- 02
Maksetut suoritukset erotetaan lupauksista
Siirtymä korvaa todelliset maksut. Poliittisesti luvattua laskennallista tuottoa ei käsitellä omistettuna pääomana.
- 03
Vuoden 2024 eläkevarat käytetään purkuun
Lähtöpääoma on 275 mrd €, joka oli työeläkevarojen määrä vuoden 2024 lopussa.
- 04
Tuotot ja käyttämättä jäävät oikeudet purkuun
Ehdotuksen arviot ovat 114 mrd € sijoitustuottoja ja 90 mrd € kuolevien eläkeläisten käyttämättä jääviä oikeuksia 18 vuodessa.
- 05
Valtion omaisuutta myydään siirtymän rahoitukseen
Solidiumin, Alkon, Veikkauksen ja muun omaisuuden myyntiarvio on 15 mrd €.
- 06
Siirtymävelka rajataan 18 vuoteen
Ehdotus käyttää 8 mrd € vuodessa 18 vuoden ajan: yhteensä 144 mrd €.
Luvut muodostavat ehdotuksen rahoitusraamin. Purku ei korota eläkemaksua tai eläkeikää, mutta sen toteutus vaatii sitovan lain siitä, mitä jo maksetuista suorituksista korvataan.
Nykyinen työeläke ei anna maksajalle omaa tiliä
- Maksu menee lakisääteiseen yhteiseen järjestelmään.
- Eläkeoikeus riippuu myöhemmin voimassa olevista säännöistä.
- Maksajalla ei ole nimissään periytyvää sijoitustiliä.
- Väestö- ja palkkasummariski jää tuleville maksajille.
Henkilökohtainen eläketili antaa maksajalle omistuksen
- Uusi maksu sijoitetaan maksajan nimissä olevalle tilille.
- Tilin saldo ja sijoitukset näkyvät omistajalle.
- Varat periytyvät eivätkä palaudu yhteiseen kassaan.
- Maksaja kantaa sijoitusriskin ja omistaa tuoton.
Sitova kansanäänestys voi purkaa Eläke-Ponzin
Puolueet eivät pura järjestelmää vapaaehtoisesti. Kansalaisaloitteet on vietävä muuttamattomina sitoviin kansanäänestyksiin. Eläke-Ponzi puretaan ja uudet maksut siirretään maksajien omille, periytyville tileille.